चाबी छीनना
टोकन अनलॉक को पहले से बंद टोकन को प्रचलन में लॉक कर देता है, अक्सर अस्थिरता और मूल्य की गिरावट के लिए अग्रणी होता है।
वेस्टिंग शेड्यूल (क्लिफ + लीनियर रिलीज़) का उद्देश्य दीर्घकालिक परियोजना की सफलता के साथ शुरुआती हितधारकों के प्रोत्साहन को संरेखित करना है।
वीसीएस उन्नत रणनीतियों जैसे कि ओटीसी सौदों, कंपित बिक्री और डेरिवेटिव का उपयोग लाभप्रद रूप से बाहर निकलने और बाजार को दुर्घटनाग्रस्त करने से बचने के लिए करते हैं।
बाजार का समय, भावना और टोकन आवंटन आकार प्रभाव कब और कैसे वीसीएस अपने अनलॉक किए गए टोकन बेचते हैं।
टोकन अनलॉक क्रिप्टो बाजार में महत्वपूर्ण क्षण हैं, अक्सर महत्वपूर्ण मूल्य अस्थिरता का कारण बनते हैं।
खुदरा निवेशकों के लिए, वे एक उच्च-दांव जुआ की तरह महसूस कर सकते हैं। लेकिन उद्यम पूंजीपतियों (वीसी) और अन्य संस्थागत खिलाड़ियों के लिए जो परियोजना टोकन के बड़े आवंटन प्राप्त करते हैं, इन घटनाओं को सावधानीपूर्वक रणनीतिक अवसरों की गणना की जाती है।
यह समझना कि ये क्रिप्टो व्हेल टोकन अनलॉक के साथ कैसे काम करते हैं, रोजमर्रा के व्यापारियों के लिए अमूल्य सबक प्रदान कर सकते हैं।
टोकन अनलॉक और उनके यांत्रिकी (टोकनोमिक्स, समझाया गया)
इसके मूल में, एक टोकन अनलॉक परिसंचारी आपूर्ति में पहले से प्रतिबंधित टोकन की रिहाई है। ये टोकन आम तौर पर एक परियोजना के वेस्टिंग शेड्यूल का हिस्सा होते हैं, एक पूर्व-निर्धारित योजना जो धीरे-धीरे शुरुआती निवेशकों, टीम के सदस्यों और सलाहकारों को एक निर्धारित अवधि में टोकन जारी करती है।
वेस्टिंग शेड्यूल में आमतौर पर शामिल होते हैं:
क्लिफ अवधि: एक प्रारंभिक लॉक-अप चरण जहां कोई टोकन जारी नहीं किया जाता है। यह कुछ महीनों से एक वर्ष तक रह सकता है, प्राप्तकर्ताओं से दीर्घकालिक प्रतिबद्धता सुनिश्चित कर सकता है।
रैखिक वेस्टिंग: चट्टान के बाद, टोकन को शेष, अक्सर दैनिक, साप्ताहिक या मासिक रूप से जारी किया जाता है, शेष वेस्टिंग अवधि में।
वेस्टिंग का प्राथमिक उद्देश्य परियोजना की दीर्घकालिक सफलता के साथ शुरुआती हितधारकों के हितों को संरेखित करना है, टोकन के तत्काल डंपिंग को रोकना और बाजार की आपूर्ति का प्रबंधन करना है।
हालांकि, इन इरादों के बावजूद, अनलॉक घटनाओं से अक्सर बिक्री में वृद्धि बढ़ जाती है, क्योंकि आपूर्ति में अचानक वृद्धि की आपूर्ति की मांग को कम किया जा सकता है, जिससे मूल्य गिरता है।
आपने इस नाटक को बार -बार देखा होगा। Pyth (Pyth), आर्बिट्रम (ARB) और APTOS (APT) जैसी परियोजनाओं ने अपने प्रमुख अनलॉक घटनाओं के आसपास उल्लेखनीय मूल्य मूल्यह्रास का अनुभव किया है।
यहां तक कि एथेना (ईएनए) जैसे नए टोकन ने समान पैटर्न दिखाए हैं। अक्सर, प्रेमी व्यापारी इन घटनाओं का अनुमान लगाते हैं, जिससे प्री-अनलॉक सेल-ऑफ की आपूर्ति में वृद्धि के लिए बाजार ब्रेसिज़ के रूप में अग्रणी होता है।
क्या आप जानते हैं? हर हफ्ते $ 600 मिलियन से अधिक टोकन अनलॉक करते हैं, और उन घटनाओं में से लगभग 90% से मूल्य की गिरावट होती है।
कैसे वीसीएस व्यापार क्रिप्टो
वीसीएस खुदरा निवेशकों की तुलना में उपकरणों और उद्देश्यों के एक अलग सेट के साथ काम करते हैं। उनका लक्ष्य उनके शुरुआती चरण के निवेशों पर महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न करना है, और उन लाभों को साकार करने के लिए टोकन अनलॉक महत्वपूर्ण हैं।
वे बाजार के व्यवधान को कम करते हुए अपने मुनाफे को अधिकतम करने के लिए परिष्कृत रणनीतियों को नियोजित करते हैं:
1। ओवर-द-काउंटर (OTC) सौदे
वीसीएस के लिए सबसे आम और प्रभावी तरीकों में से एक बड़े टोकन रकम को बंद करने के लिए ओटीसी डेस्क के माध्यम से है। सार्वजनिक एक्सचेंजों पर बेचने के बजाय, जो बड़े पैमाने पर फिसलन और क्रैश की कीमतों का कारण बन सकता है, वीसीएस सीधे खरीदारों के साथ लेनदेन करता है। ये खरीदार आमतौर पर अन्य संस्थान, उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ति या यहां तक कि बाजार निर्माता भी होते हैं।
यह काम किस प्रकार करता है: एक वीसी बेचने के लिए टोकन के एक बड़े ब्लॉक के साथ एक ओटीसी डेस्क पर पहुंचता है। डेस्क एक खरीदार (या कई खरीदारों) को स्रोत करता है और एक निजी लेनदेन की सुविधा देता है, जो एक बातचीत की कीमत पर होता है, जो अक्सर मौजूदा बाजार दर से थोड़ा नीचे होता है।
वीसीएस के लिए लाभ: यह स्लिपेज से बचता है, गुमनामी को बनाए रखता है, बाजार की दहशत को रोकता है, और अनुकूलित सौदे संरचनाओं के लिए अनुमति देता है।
2। चौकस बिक्री और क्रमिक वितरण
जबकि हमेशा पूरी तरह से समयबद्ध नहीं होता है, वीसी अक्सर एक एकल, बड़े पैमाने पर डंप के बजाय एक कंपित दृष्टिकोण के लिए लक्ष्य करते हैं। वे बाजार की रैलियों के दौरान अपने अनलॉक किए गए टोकन के कुछ हिस्सों को बेच सकते हैं, अपने औसत लागत के आधार को कम करने के लिए डिप्स के दौरान जमा हो सकते हैं। इस परिकलित वितरण का उद्देश्य बाजार को अत्यधिक निराशा के बिना मुनाफे का एहसास करना है।
3। परिष्कृत हेजिंग
शायद सबसे जटिल वीसी रणनीति में हेजिंग अनलॉक एक्सपोज़र शामिल है। एक अनलॉक से महीनों पहले, वीसीएस एक विक्रय मूल्य में लॉक करने के लिए व्युत्पन्न अनुबंधों में प्रवेश कर सकता है, प्रभावी रूप से उनकी स्थिति को कम कर सकता है।
शॉर्टिंग फ्यूचर्स और सदा स्वैप: टोकन की कीमत को प्रतिबिंबित करने वाले फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पर एक छोटी स्थिति लेने से, वीसीएस अपने अनलॉक किए गए टोकन से संभावित नुकसान को ऑफसेट करते हुए, एक मूल्य ड्रॉप से लाभ उठा सकता है।
विकल्प रखें: खरीदे गए विकल्पों को खरीदने से उन्हें अपने टोकन को एक विशिष्ट मूल्य पर बेचने का अधिकार मिलता है, चाहे वह कितना भी कम हो।
कॉल विकल्प बेचना: इसके विपरीत, वे अपने भविष्य के अनलॉक टोकन के खिलाफ कॉल विकल्प बेच सकते हैं, यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है तो एक निश्चित मूल्य पर बेचने के लिए प्रतिबद्ध होने के दौरान प्रीमियम आय उत्पन्न कर सकता है।
डेल्टा-तटस्थ रणनीतियाँ: वीसी अक्सर बाजार निर्माताओं के साथ डेल्टा-तटस्थ पदों को बनाने के लिए काम करते हैं, जहां वे अपने टोकन को पकड़ते हैं, लेकिन साथ ही साथ डेरिवेटिव में छोटे पदों को संभालते हैं, यह सुनिश्चित करते हैं कि वे लाभ उठाते हैं या नहीं।
वीसीएस डंपिंग टोकन: वीसी के बेचने के फैसले को क्या प्रभावित करता है?
वीसी एक वैक्यूम में निर्णय नहीं लेते हैं। कई कारक अनलॉक किए गए टोकन के लिए अपने दृष्टिकोण को निर्धारित करते हैं:
बाजार की धारणा: यदि व्यापक क्रिप्टो बाजार मंदी है या एक परियोजना की विशिष्ट भावना नकारात्मक है, तो वीसीएस संभावित नुकसान में कटौती के लिए अनलॉक किए गए टोकन को बेचने की अधिक संभावना है। इसके विपरीत, एक तेजी से बाजार उन्हें लंबे समय तक पकड़ने या धीरे -धीरे बेचने के लिए प्रोत्साहित कर सकता है।
अनलॉक किए गए टोकन का अनुपात: मौजूदा परिसंचारी आपूर्ति के सापेक्ष टोकन का प्रतिशत जितना बड़ा होता है, उतनी अधिक संभावना वीसी (और बाजार) बिक्री के दबाव का अनुमान लगाने के लिए होती है।
टोकन प्राप्तकर्ता प्रकार: वीसीएस शुरुआती निवेशकों/टीम के सदस्यों (जिनके पास अक्सर उच्च लाभ के उद्देश्य होते हैं) के लिए अनलॉक किए गए टोकन के बीच अंतर करते हैं, जो सामुदायिक पुरस्कारों या स्टेकिंग के लिए हैं, जिनके पास तत्काल बिक्री दबाव कम होता है।
प्रोजेक्ट फंडामेंटल और मील के पत्थर: प्रमुख विकास मील के पत्थर को मारने या नई साझेदारी हासिल करने वाली एक परियोजना आत्मविश्वास पैदा कर सकती है, संभावित रूप से वीसीएस को लंबे समय तक पकड़ने या कम आक्रामक रूप से बेचने के लिए अग्रणी कर सकता है। इसके विपरीत, छूटे हुए समय सीमा या नकारात्मक समाचार तेजी से बाहर निकलने को ट्रिगर कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो विविधीकरण: वीसीएस निवेश के पूरे पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं। कुछ अनलॉक किए गए टोकन को बेचना उनके पोर्टफोलियो को असंतुलित करने के लिए एक व्यापक रणनीति का हिस्सा हो सकता है, नए निवेशों को निधि देने या एकल संपत्ति के संपर्क को कम करने के लिए लाभ का एहसास कर सकता है।
क्या आप जानते हैं? टीम और शुरुआती निवेशक अनलॉक सबसे तेज मूल्य दुर्घटनाओं का कारण बनते हैं, जबकि पारिस्थितिकी तंत्र-निर्माण अनलॉक वास्तव में औसतन लगभग +1.2% बढ़ा सकते हैं।
वीसी क्रिप्टो ट्रेडिंग: आलोचना
टोकन अनलॉक पर पावर वीसीएस ने अपने आलोचकों के बिना नहीं किया है। चिंताएं अक्सर कथित अनुचितता और बाजार हेरफेर के इर्द -गिर्द घूमती हैं:
हितों का मिसलिंग
आलोचकों का तर्क है कि समय-अनुसूचित अनलॉक आपूर्ति (अनुसूची द्वारा निर्धारित) और मांग (वाष्पशील) के बीच एक मौलिक असंतुलन पैदा करते हैं। वीसीएस, जिन्होंने बेहद कम कीमतों में प्री-टोकन जेनरेशन इवेंट (टीजीई) पर टोकन खरीदे, अक्सर पर्याप्त लाभ का एहसास कर सकते हैं, भले ही टोकन मूल्य अनलॉक के बाद काफी गिरता है, जबकि खुदरा निवेशक पोस्ट-टीजीई खरीदते हुए बिक्री के दबाव का खामियाजा उठाते हैं।
“कृत्रिम” पंप और डंप
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सूचना विषमता
वीसीएस में आमतौर पर एक परियोजना के स्वास्थ्य, विकास रोडमैप और आगामी अनलॉक में गहरी अंतर्दृष्टि होती है, जिससे खुदरा निवेशकों पर एक सूचना लाभ होता है।
हालांकि, वीसीएस की महत्वपूर्ण भूमिका निभाना भी महत्वपूर्ण है। वे महत्वपूर्ण प्रारंभिक चरण की पूंजी प्रदान करते हैं जो क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर नवाचार और विकास को बढ़ावा देता है। वीसी फंडिंग के बिना, कई होनहार परियोजनाएं कभी भी जमीन से नहीं उतर सकती हैं।
खुदरा निवेशकों के लिए सबक: क्रिप्टो अनलॉक के लिए ट्रेडिंग रणनीतियाँ
हालांकि आपके पास ओटीसी डेस्क या परिष्कृत हेजिंग टूल तक पहुंच नहीं हो सकती है, फिर भी आप वीसी व्यवहार से टोकन अनलॉक के आसपास अधिक सूचित निर्णय लेने के लिए सीख सकते हैं:
Dyor: हमेशा किसी प्रोजेक्ट के वेस्टिंग शेड्यूल और अनलॉक डेट्स की जाँच करें। टोकन अनलॉक जैसे संसाधन इन घटनाओं को ट्रैक करने के लिए अमूल्य हैं। समझें कि कितनी आपूर्ति जारी की जाएगी और प्राप्तकर्ता कौन हैं।
बिक्री का अनुमान: मान लें कि बड़े अनलॉक, विशेष रूप से शुरुआती निवेशकों या टीमों के लिए, संभवतः बिक्री में वृद्धि बढ़ जाएगी। इन घटनाओं के आगे अपने एक्सपोज़र को कम करने या स्टॉप-लॉस सेट करने पर विचार करें।
“अफवाह खरीदें, समाचार बेचें” (या अनलॉक): कीमतें अक्सर एक अनलॉक की प्रत्याशा में और फिर वास्तविक घटना के बाद फिर से डुबकी लगाती हैं। एक प्रमुख अनलॉक से ठीक पहले खरीदने से बचें, एक चमत्कार की उम्मीद।
वॉल्यूम और मूल्य कार्रवाई के लिए देखें: Onchain आंदोलनों पर ध्यान दें। ज्ञात परियोजना या वीसी वॉलेट से आदान -प्रदान या ओटीसी डेस्क के लिए बड़े, अस्पष्टीकृत स्थानान्तरण आसन्न बिक्री का संकेत दे सकते हैं। असामान्य ट्रेडिंग वॉल्यूम के लिए देखें।
प्रोजेक्ट फंडामेंटल को समझें: सभी अनलॉक समान रूप से मंदी नहीं हैं। यदि कोई परियोजना लगातार मील के पत्थर को मार रही है, मजबूत साझेदारी का निर्माण कर रही है और वास्तविक दुनिया की उपयोगिता का प्रदर्शन कर रही है, तो इसकी दीर्घकालिक क्षमता कुछ अनलॉक दबाव को अवशोषित कर सकती है।
टोकन अनलॉक क्रिप्टो बाजार की संरचना के लिए निहित हैं। वीसीएस द्वारा नियोजित प्रेरणाओं और परिष्कृत रणनीतियों को समझकर, खुदरा निवेशक इन वाष्पशील अवधियों को बेहतर ढंग से नेविगेट कर सकते हैं, संभावित नुकसान को होशियार व्यापार के अवसरों में बदल सकते हैं।
इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।
